夏普比率是评估一个证券投资组合表现的一种方式。它是由诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年提出的。该指标用于衡量资产组合中的风险和回报率之间的平衡情况。夏普比率越高，证券组合相对于风险来说就表现得越好。
具体而言，夏普比率通过计算资产组合预期收益率与资产组合风险之比来确定证券组合的表现。夏普比率等于资产组合预期收益率与无风险利率之差与资产组合风险的比值。
这里，无风险利率指的是投资者不投资于风险资产而选择放款给银行、证券或理财公司等金融机构的利率，因为投资者的货币只在那些机构中存放，不承担任何风险。因此，无风险利率通常接近国库券的收益率。
计算夏普比率的公式如下所示：
Sharpe ratio = (Rp – Rf) / σp
其中，Rp是资产组合的预期收益率，Rf是无风险利率，σp是资产组合的标准差。
夏普比率这个工具虽然是为投资者提供的，但也常被机构和金融业专业人员用来评估证券分析和资产组合的效果。在选择投资时，了解每个选择的夏普比率有助于做出更明智的决策。