重!转让上市规则正式落地!新三板转概念股要起飞了吗? 51网贷平台

股票资讯  2021-03-04 18:36:40

资料来源:全景金融

2月26日晚,上海、深圳证券交易所分别发布《深圳证券交易所全国中小企业股份转让系统上市公司向创业板转让办法(试行)》和《全国中小企业股份转让系统上市公司向科技创新板证券交易所转让办法(试行)》。

这意味着期待已久的新三板上市制度正式落地。

值得注意的是,与征求意见稿相比,《转让上市办法》正式草案在转让条件、限制销售、转让上市审核、转让上市赞助等方面做了一些修改和调整。

其中《转让上市办法》明确了转让公司应符合目标行业首次公开发行上市条件;同时,基于上市路径和IPO的区别,适用于个别情况,适当补充法律合规要求和交易指标。

对此,不少业内人士预计,《转让上市办法》的正式落地,将带动相关概念股上涨。

新三板企业应该如何换板?

2月26日晚,沪深两市均向科技创新板和创业板发布了《全国中小企业股份转让系统上市公司上市试行办法》。

两个交易所都提出了以下要求:

申请在转板上市时,转板公司应当在国有股转系统的选定层连续上市一年以上,且不存在上一年度国有股转公司规定应将选定层转出的情形。

转让公司及其控股股东和实际控制人最近3年内未受到中国证监会的行政处罚,最近12个月内因涉嫌违法违规行为被中国证监会调查,但尚未作出明确结论,或受到国有股转让公司公开谴责。

股本总额不少于3000万元,股东人数不少于1000人;

公众股东持股比例达到转让公司股份总数的25%以上;转让公司股本总额超过4亿元的,公众股东持股比例在10%以上。

在向董事会作出上市转让相关事项决议公告之日前连续60个交易日(不含停牌日)通过选择性层竞价交易方式实现的股票累计交易量不低于1000万股。

鉴于转让的具体条件,《转让上市办法》基于转让上市路径与IPO的差异,对个别条件的转化和适用条件进行了补充。

在转化应用方面,首先是将公募比例转化为公众持股比例;二是在选股期间将公募的市值转换为股票交易的市值。

补充条件方面,适当补充法律合规要求,进入选择层后公司是否合法经营、规范运作,作为在转板上市的重要考量指标;并适当补充交易指标,包括要求股东人数不低于1000人,连续60天累计成交量不低于1000万股。

需要注意的是,官方草案还明确了交易量条件的计算口径,不包括大宗交易形成的股票交易量,回应了市场关注。

限售条件方面,转让公司的控股股东、实际控制人、董持有的股份的限售期为12个月。正式草案明确规定了如何连续计算公司向市场转让前后相关股东股份的限售期。在实践中,如果上市公司因实施股票发行或股权激励业务而限制出售相关实体持有的股份,且向市场转让股份的期限尚未届满,则这部分股份上市后仍需锁定,限制出售期限自上市之日起持续计算,直至限制出售期限届满。

2月26日晚,国有股转让公司发言人表示,转让上市是换股地点,不涉及公开发行,只需审核并报证监会备案,不存在公开发行登记程序。鉴于转让公司公开发行进入选择层时已经获得证监会的保荐和批准,且在选择层受到上市公司的严格监管,具有良好的规范操作基础。沪深交易所的审核时限从首次公开发行的三个月缩短到两个月,使得转让上市便捷高效,有效提高了转让上市的效率。

此外,上述发言人还表示,《转让上市办法》明确规定,转让上市保荐人可以在选聘层面直接依据转让公司在上市期间公开披露的信息,以及当时保荐人的意见等尽职调查材料发表专业意见,并对引用内容负责。相关安排可以避免重复调整,进一步降低转板上市成本。

内部人士:转让概念股可能上涨

其实业内人士早就预料到了转板上市方式的落地。很多业内人士表示,正式发布转让上市方式,将带动新三板市场一波上涨。

对此,银泰证券股份转让业务部总经理张科良表示:“石头会落地,相应地股票应该会上涨。”

北京南山投资创始人、资深解说员周云南也指出,转让上市政策的实施将刺激二级市场的活跃。特别是规则中的1000多名股东、卖出1000多万股、平均市值三项规定,将直接带动所选层第一批在转板上市的概念股上涨。

周云南建议道:

投资者可以根据上市选定企业的上市条件、股东人数、累计成交量、公众持股比例、市值、财务指标等要求,制定自己的投资策略,选择自己的概念股在二级市场上市。还建议“选龙头,早起步”,即在选调板上列出了顶层指标的选定层中选择龙头企业,尽快完成仓位布局,持有待增股份。

华安证券(Huaan Securities)分析师王余庆建议,要关注表现良好、符合沪深两市上市方式的精选企业。行业应关注疫情快速恢复下的顺周期性主线,以及科技、消费升级、新能源领域的结构性机遇。

国有股转让公司:确保转让上市制度顺利落地

2月25日,国有股转让公司总经理在2021新三板媒体论坛暨答谢活动上表示,2021年仍将是新三板的“改革年”和“服务年”,国有股转让公司将总结改革实施效果。在此基础上,我们将着眼于“于颖”的小而特殊的功能,进一步巩固改革的成效,促进投资和金融。在做好风险防控和市场监管的基础上,在市场改革创新方面,

隋强的关键措施包括落地过户挂牌制度。通过发布转板上市监管指引,明确信息披露等操作要求,加强对拟转板上市公司的指导和培训。加强与沪深交易所和中国结算的沟通与合作,建立和落实衔接机制,确保转让上市制度顺利实施。

45家入选公司2020年平均净利润超过7200万

值得一提的是,截至2月25日,选定级别的上市公司已达51家,51家公司累计筹资130亿元,平均每家公司筹资2.55亿元。据全国股份转让公司统计,仍有160多家企业处于选股层辅导申报。

风数据显示,51家入选企业的总市值达到1037.02亿元,每个企业的平均市值达到20亿元,其中连城数控和背叛的总市值超过100亿元。

作为转让条件下重要的财务参考标准,2020年被选定企业的业绩正受到市场的密切关注。据choice数据显示,截至目前,已有45家入选企业披露业绩报告,2020年45家企业平均净利润超过7200万元,同比增长23%。

参考科技创新板和创业板的上市标准,《本质证券研究报告》指出,2020年参加创业板会议的209家公司中,97% 2019年净利润超过5000万元。2020年,科技创新板229家公司中,76%将实现净利润5000万元以上。

本质证券预计,2021年上半年的两个时间节点可能比较重要:第一季度,部分公司可能会就“转让”等相关董事会决议发布公告;2020年年报将在第二季度发布后,当财务状况、市值、换手率条件满足时,部分公司的董事会转移预期会更加清晰。

因此,本质证券提出从稀缺性和科技属性两方面选择同时满足创业板和科技创新板以及科技属性的公司。


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